PER (Plan d'Épargne Retraite) et assurance-vie sont les deux piliers de l'épargne longue en France. Ils poursuivent des objectifs proches mais fonctionnent très différemment. Voici une comparaison complète pour décider lequel privilégier selon votre profil.
| Critère | PER | Assurance-vie |
|---|---|---|
| Déduction des versements | Oui (dans la limite des plafonds) | Non |
| Fiscalité à la sortie en capital | IR + prélèvements sociaux | PFU 30 % (ou IR) après 8 ans |
| Disponibilité des fonds | Bloqués jusqu'à la retraite (sauf cas) | Disponibles à tout moment |
| Sortie en rente | Oui, possible | Oui, possible |
| Transmission | Réintègre la succession | Hors succession (jusqu'à 152 500 €/bénéficiaire) |
| Plafond annuel | 10 % des revenus (max ~35 000 €) | Illimité |
| Supports disponibles | Fonds euro + unités de compte | Fonds euro + unités de compte |
Chaque euro versé sur un PER individuel est déductible de votre revenu imposable, dans la limite de 10 % des revenus professionnels nets de l'année précédente (plafonné à 10 % de 8 PASS, soit ~35 194 € en 2025).
Exemple concret : vous êtes imposé à 30 % (taux marginal) et versez 5 000 € sur un PER. Vous économisez 1 500 € d'impôt immédiatement. Ce gain est réinvesti et génère lui-même des intérêts composés sur 20 ans.
Plus votre taux marginal est élevé, plus le PER est intéressant :
| TMI | Économie immédiate sur 5 000 € versés |
|---|---|
| 11 % | 550 € |
| 30 % | 1 500 € |
| 41 % | 2 050 € |
| 45 % | 2 250 € |
Contrairement au PER, les fonds en assurance-vie sont disponibles à tout moment. Vous pouvez effectuer des rachats partiels sans fermer le contrat. C'est idéal si vous avez des projets à moyen terme (achat immobilier, financement des études des enfants).
Après 8 ans de détention, les gains bénéficient d'un abattement annuel de 4 600 € (célibataire) ou 9 200 € (couple), puis sont taxés au PFU de 30 % ou au barème progressif selon ce qui est le plus avantageux. C'est souvent moins que l'IR qui s'appliquera à la sortie du PER.
Les capitaux transmis via l'assurance-vie échappent aux droits de succession jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire (versements avant 70 ans). Au-delà, la taxe est de 20 % jusqu'à 852 500 €, puis 31,25 %.
Le PER n'est pas totalement rigide. Vous pouvez débloquer les fonds avant la retraite dans 6 situations :
Choisissez le PER si : vous êtes dans la tranche à 30 % ou plus, votre retraite est dans +10 ans, et vous cherchez avant tout à réduire votre impôt aujourd'hui.
Choisissez l'assurance-vie si : vous avez besoin de flexibilité, votre TMI est faible (11 % ou moins), ou vous souhaitez transmettre un capital hors succession.
Idéalement : les deux. Utilisez le PER pour l'avantage fiscal immédiat, et l'assurance-vie pour la liquidité et la transmission. Un versement annuel de 3 000 € sur chaque enveloppe est une stratégie efficace pour la grande majorité des actifs.